외환 거래 소프트웨어 인 인도

핸즈프리 트레이딩을위한 Forex 자동화 소프트웨어. 수익성있는 거래에 대해 현명하고, 감정적이며, 논리적이고, 항상 경계하고, 기회가 생길 때 거의 즉시 거래를 수행하는 외환 외환 거래자와 파트너십을 맺고 싶습니다. 위의 자질은 자동화 된 외환 거래 소프트웨어를 설명하며 이러한 프로그램의 다양한 상업적으로 사용할 수 있습니다 그들은 사전 설정 매개 변수 또는 매개 변수를 사용하여 수익성 통화 거래에 대한 시장을 스캔하여 상인의 존재없이 작동하도록 설계되었습니다 즉 자동화 된 소프트웨어를 사용하면 컴퓨터를 켜고 프로그램을 활성화하고 소프트웨어가 거래를하는 동안 멀리 떠날 수 있습니다. 누구든지 사용할 수 있습니다 초보자, 경험있는 사람 또는 베테랑 상인이 혜택을 볼 수 있습니다 자동화 소프트웨어를 사용하여 거래 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 소프트웨어는 다양한 가격 및 수준의 정교함을 제공합니다. 온라인 고객 revie 이러한 프로그램 중 많은 것들이 장점과 단점을 지적합니다. 일부 프로그램은 다른 인센티브와 함께 무료 평가판 기간을 제공합니다. 다른 공급 업체는 사용자에게 프로그램에 익숙해 지도록 무료 데모 모델을 제공합니다. 이들은 자동화 된 forex 트레이딩 소프트웨어 특정 패키지를 구매하려는 마케팅 유인이 추가 인센티브를 제공 할 수 있습니다. 그러나 이러한 프로그램은 절대 오류가 아니므로 사용자는 자동화 소프트웨어가 성공적인 거래의 끝없는 실행을 보장하지 않는다는 것을 알고 있어야합니다. 어떻게 작동합니까? 자동화 된 외환 거래 소프트웨어는 통화 가격 차트 및 기타 시장 활동을 분석하는 컴퓨터 프로그램 소프트웨어는 잠재적으로 수익성있는 통화 쌍 거래를 찾기 위해 확산 불일치, 가격 추세 및 시장에 영향을 줄 수있는 뉴스를 포함하여 신호를 식별합니다. 예를 들어, 소프트웨어 프로그램 사용자는 소정의 파라미터를 만족시키는 통화 쌍 거래를 설정하고 식별한다 수익을 위해 eters를 방송하고 자동으로 거래를합니다. 알고리즘 거래 블랙 박스 거래, 로보 또는 로봇 거래 자동화 된 외환 거래 프로그램은 많은 이점을 제공합니다. Upsides Emotionless Trading and Multiple Accounts 주요 이점 시장에 대한 냉담하고 논리적 인 접근 방식으로 언제, 무엇을 언제 거래 할 것인지 결정하는 정서적 및 심리적 영향의 제거입니다. 자동화 된 소프트웨어는 사전 설정 한 거래 매개 변수 또는 기본 설정을 사용하여 거래 의사 결정을 내리고 일관성있게 만듭니다 초보자 및 경험이 풍부한 거래자는 때로는 시장 상황의 논리를 무시하는 심리적 방아쇠를 기반으로 한 거래를 할 수 있습니다. 자동 거래에서는 판단력의 저하가 발생하지 않습니다. 통화 투기업자의 경우 이자율에 기초한 거래지만, 통화 스프레드에 기반한 거래는 가격 할인 때문에 자동화 된 소프트웨어가 매우 효과적 일 수 있습니다 간결함이 즉각적으로 드러나고 정보는 거래 시스템에 의해 즉시 판독되고 거래가 실행됩니다. 다른 시장 요소는 트리플 탑이나 하의와 같은 이동 평균 크로스 오버 차트 구성, 저항의 다른 지표와 같이 자동으로 구매 또는 판매 경보를 트리거 할 수 있습니다 또는 지원 수준 또는 잠재적 인 톱 사이드 또는 하단 획기적인 거래가 될 수 있음을 나타냅니다. 자동화 된 소프트웨어 프로그램은 또한 거래자가 여러 계정을 동시에 관리 할 수있는 이점을 제공합니다. 단일 거래자가 손쉽게 사용할 수있는 이점은 없습니다. 그럼에도 불구하고 다른 관심사, 의무 또는 직종이있는 경우 자동화 된 거래 소프트웨어는 시장 조사, 차트 분석 또는 통화 가격에 영향을 미치는 이벤트 관찰에 전념 할 수있는 시간을 절약합니다. 자동화 된 외환 거래 시스템을 사용하면 상인이 자발적인 프로그램이 시장을 검색하는 동안 컴퓨터 모니터 거래 기회를 만들고 요소가 맞으면 거래를합니다. 즉, 밤이나 낮에 24 시간 내내 프로그램이 작동하고 아무런 인력도 필요하지 않음을 의미합니다. 자동화 된 Forex 거래 프로그램 선택하기 forex 무역에 초심자는 그들이 1 개의 자동화 한 프로그램 또는 다른 것을 사용하여 뜻 깊은 이익을 만들었다는 것을 말한다 그러나 모든 요구는 몇몇 회의론에보아야한다. 시장에 제안 된 수많은 자동화 된 forex 무역 프로그램의 많은 것이 우수하다, 그러나 더 많은 것이 좋다 그러나이다 자신의 기능과 혜택이 포괄적이 아니며 일부는 적합하지 않습니다. 일부 회사는 95 개가 넘는 거래를 광고했지만 소비자는 모든 광고 클레임을 확인하도록주의를 기울였습니다 최고의 소프트웨어 게시자는 인증 된 거래 내역 결과를 제공하여 프로그램의 효능을 입증합니다 다시 판매하지만 과거 실적이 미래 결과를 보장하지는 않습니다. 귀하의 요구 사항 자동 거래 시스템의 속도가 다양하기 때문에 ance, programmability 및 사용 용이성, 한 상인을 잘 서비스하는 것은 다른 상인에게 받아 들여지지 않을 수도 있습니다. 일부 상인은 보고서를 작성하거나 정지, 후행 정지 및 기타 특정 시장 주문을 부과하는 프로그램을 원할 것입니다. 실시간 모니터링은 또한 모든 자동화 된 시스템에 필수 항목이 있어야합니다. 특히 초보자는 물론 경험이 적은 다른 거래자가 설정 및 잊어 버린 기능을 갖춘 간단한 플러그 앤 플레이 프로그램을 원할 것입니다. 빈번한 여행자를 보내거나하려는 경우 원격 액세스 기능이 필수적입니다. 컴퓨터에서 오랫동안 떨어져 있어야합니다. 프로그램에서 Wi-Fi 또는 다른 인터넷 액세스 미디어를 통해 모든 위치에서 액세스 및 기능을 허용해야합니다. 웹 기반 프로그램은 로밍 거래자의 요구를 충족시키는 가장 유용하고 실용적인 방법 일 수 있습니다. VPS를 호스팅하는 가상 사설 서버는 심각한 외환 거래자를 고려할 가치가있는 서비스입니다. 여러 회사에서 판매 한이 서비스는 매우 빠른 액세스를 제공하고 보안 목적으로 시스템을 격리하며 기술을 제공합니다. 수수료 및 보증 일부 회사는 거래 수수료 및 추가 수수료를 부과합니다. 다른 회사는 수수료 또는 수수료를 청구하지 않는다고 주장합니다. 수수료 및 수수료는 수익성을 떨어 뜨릴 수 있으므로 사용자 계약서의 작은 글씨를 확인하십시오. 상위 회사는 반환 보증 프로그램을 제공합니다. 구매 및 특정 기간 동안 사용자가 프로그램이 만족스럽지 않다고 판단하면 최고 경영자는 환불을 위해 프로그램을 반환 할 수 있습니다. 시운전을 위해 준비하십시오 일부 회사는 시장에서 작동하는 소프트웨어 프로그램의 비디오를 제공하며, 통화 쌍 구매 및 판매 가능하다면 구매 및 판매 거래, 실행 시간 및 이익 게시에 대한 거래 가격이있는 계정 액션의 스크린 샷을 확인하십시오. 새 소프트웨어 시스템을 테스트 할 때 자습서 또는 교육 기능을 실행하여 적절한 지 확인하십시오 모든 질문에 답변합니다. 구매 - 판매 기준 설정 및 구매에 대한 복잡한 질문에 대한 답변은 지원 센터에 문의해야합니다. 일반적으로 시스템 도움말 링크가 제공되면 탐색 및 유용성을 쉽게 결정할 수 있습니다. 일부 질문은 도움말 섹션의 정보를 통해 답변되지 않을 수 있으며 시스템 제공 업체의 지식 기반 지원이 필요할 수 있습니다. 잠재적 인 구매자가 프로그램이 적합한 지 판단 할 수 있도록 소프트웨어의 무료, 무 의무 테스트를 제공하십시오. 이 경우, 프로그램 설치, 이해 및 사용이 쉬운 지 테스트하십시오. 소프트웨어는 프로그래밍 가능하고 유연하므로 미리 설치된 기본 설정을 변경할 수 있습니다. Keep-In-Mind Checklist. 가장 인기있는 자동 소프트웨어 시스템은 USD EUR, USD CHF USD GBP 및 USD JPY의 거래 접근 방식은 거래에서 몇 점을 스캘핑하는 프로그램과 함께 위험 부담이있는 모험적인 트레이딩 전략에 이르기까지 보수적 인 방법과 다릅니다. h를 사용하고 전략은 어느 방향 으로든 조정될 수 있습니다. 온라인에 게시 된 고객 제품 리뷰는 소프트웨어에 대한 좋은 정보원입니다. 구매하기 전에 이것을 읽는 것이 좋습니다. 가격 경쟁은 현재 소비자를 선호하므로 주변에서 쇼핑하십시오 최상의 거래를 위해, 그러나 가격에 대해 품질을 희생시키지 말라. 거래 패키지의 가격은 수백 달러에서 수천 달러까지 다양하다. 높은 수준의 기술 및 서비스 지원을 찾는다. 이는 모든 전문 지식 수준의 거래자에게 필수적이지만, 특히 초보자 및 신입 사원에게 중요합니다. 사기에주의하십시오. 회사에 대한 실사를 실시하면 사기를 피할 수 있습니다. 소비자 선물 거래위원회 CFTC와 NUT (국가 선물 협회)의 웹 사이트에서 소비자 알림을 확인하십시오. CFTC 사이트에서 추가 정보를위한 소비자 보호의 밑에 연결 NFA 위치에는 등록한 회원 상사의 데이타베이스가있다. 결론 너의 전문 기술의 수준이 forex 트라 드에있는 무엇 이건 초보자, 숙련 된 인 또는 베테랑 인 경우 - 또는 잠재적으로 수익성이 높고 빠르게 움직이는 글로벌 시장에 진입하는 것을 고려하는 경우에도 자동화 소프트웨어는 성공을 도울 수 있습니다 물론 모든 시장에서 거래 할 때 잠재적 인 위험이 있습니다 그러나 자동화 소프트웨어 최악의 상황을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다 가장 중요한 것은 거래 시스템이 100 개의 우승 트레이드를 보장 할 수는 없으며 과거의 성과는 미래의 결과를 보장 할 수 없다는 점을 명심하십시오 미국이 빌릴 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2 차 자유 채권법 (Second Liberty Bond Act). 예금 기관이 연방 준비 은행에서 다른 예금 기관에 자금을 대출하는 이자율. 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 측정. 변동성은 측정 될 수있다. 미국 의회는 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지 한 은행법 (Banking Act)으로 1933 년에 통과했다. 민간 가계 및 비영리 부문 외의 모든 일에 노동의 미국 국. 인도 루피에 대한 통화 약어 또는 통화 기호 인도 통화, 인도 통화 루피는 1.Forex 거래 인도 - 입증 된 FX 거래 로봇 소프트웨어. Namesta Sat Sri Akal Salaam 및 Hi. TBFX 인도 소개 TBFX는 Forex Trading Systems의 M arket 리더입니다. BFX는 지난 10 년 동안 Trading Robot Systems의 최전선에있었습니다. 우리의 목표는 다음과 같은 지능형 로봇 시스템을 만드는 것입니다. 임상 적 정확성으로 거래를 수행하고 모든 단일 거래를 최적화합니다. 기업 차원에서의 우리의 성공은이 성취에 대한 증거이며 현재 소매 고객을위한 시스템이 가능합니다. 그리고 처음으로 India. TBFX Robot - Self 자동 적응 소프트웨어를 배우기. 우리의 자동 무역 소프트웨어는 정교한 산법 및 수년에 걸쳐 창조 된 무역 전략에 근거를두고있다 그러나 각자 배우는 것은, 끊임없이 변화하는 시장 상황을 일상적으로 재 보정 함 이것은 결코 시대에 뒤 떨어진 것이 아니라 더욱 정확 해짐을 의미합니다. TBFX 로봇은 인간 개입없이 하루 24 시간 내내 하루 24 시간 거래합니다. 자동으로 6 명의 전공 AUD USD , GBP USD EUR USD, EUR JPY, GBP EUR 및 USD JPY를 통해 수익이있는 거래 항목 및 출구를 찾을 수 있습니다. 모든 국가의 고객이 신청할 수 있습니다. 처음으로 India를 포함하여 자세한 내용을 알아보십시오. TBFX FREE below. TBFX 라이브 트레이드 - 지난 몇 분 동안 닫힌 거래가 있습니다. 완벽한 투명성을 보장하기 위해 모든 거래와 출품작, 긍정적 인 거래 및 부정적인 거래를 모두 게시합니다. 5 TBFX 로봇의 거래. 귀하의 브라우저는 인라인 프레임을 지원하지 않거나 현재 인라인 프레임을 표시하지 않도록 구성되어 있습니다. 오늘부터 TBFX 로봇 거래 더보기 현금 거래 내역 MyFXBook에서 - Signing to TBFX FREE below. BFX 로봇 거래 실적 - 거래 실적을 추적 할 수 있습니다. 실시간으로 거래 결과를 확인할 수 있습니다. 개인 거래 계좌로이 실적을 반영하도록 거래 계좌를 설정할 수 있습니다. . 전체 TBFX 로봇을보십시오. 일일, 주간, 월간 실적. 이 로봇은 매일 위험이 낮고 하루에 1 회 정도 돌아올 수 있음을 알 수 있습니다. MyFXBook을 통해 TBFX 로봇의 전체, 일별, 주별 및 월별 보고서를 볼 수 있습니다. 아래 TBFX FREE에 가입하십시오. TBFX 라이브 트레이딩 계좌 - MYFXBOOK에 게시 된 거래 결과를 확인할 수 있습니다. 이 계좌의 Trades는 MT4 플랫폼 및 Tadawul FX Broker 계정의 라이브 브래드 캐스트에 표시되는 실제 자금을 자동으로 사용합니다. 당신에게 열려있는 모든 직위를 보여줍니다. 전체 거래 내역을 보여줍니다. 계정 번호, 날짜 거래 시간, 유형 로트 크기, 통화 쌍, Pips, 실제 라이브 TBFX의 실제 계정 잔액 Tadawul FX Trading 계정 마이크로 계정은 판촉 목적으로 사용됩니다. 라이브 브로드 캐스트 - Tadawul FX를 통해 실제 TBFX 라이브 트레이딩 계좌에 액세스하십시오. 현재 열린 포지션, 거래 잔액 및 주식을 보려면 TBFX 무료로 가입을 클릭하십시오. TBFX Market Insight - 1 30PM GMT Daily Market Rundown on 주요 통화 쌍 6 개. 매일 11시 이전에이 보고서를받은 편지함에서 직접받을 수 있습니다. 오늘 무료로 등록하십시오. 2012 년 7 월 26 일 1 34 45 PM. R 및 S 포인트는 대상인 각 쌍의 주요 가격이며 예를 들어, EURUSD는 R1 가격으로 올라가고이 가격을 감속하면 소액 거래로 단기 매매를 시작한 다음 일일 피봇을 타겟팅합니다. MT4 Robo 플러그인은 자세한 내용은 9142227173 번으로 전화를 걸었습니다. 성공적인 거래의 비밀은 좋은 위험 보상 비율입니다 당신이 이것을 무시한다면, 분명히 느슨하게됩니다. 당신이 사용하고있는 위대한 차트 또는 거래 전략을 잃었을 것입니다. 대부분의 차트 제공자와 팁 공급자는 RRR을 무시하고 있습니다. 그것을 알고. 감정은 무역 거래의 가장 큰 적입니다. 자동 거래 소프트웨어를 사용하고 차이를 확인하십시오. 로봇 무역 시스템은 또한 알 고어 거래, 자동 거래, 알고리즘 거래 또는 자동 거래 집행자로 불리며 거래자가 거래를 시작하고 종료하도록 허용합니다. 간단한 또는 복잡한 조건에 기반한 인간의 개입없이 대부분의 로봇 거래 시스템은 실시간 데이터가있는 차트 작성 소프트웨어, 거래 집행자 플러그인 및 중개인 거래 터미널이 필요합니다. 차트 작성 소프트웨어에서 전략을 활성화하고 로봇 거래 플러그인을 실행하기 만하면됩니다 당신이 그것을 비활성화 할 때까지 실행됩니다 당신은 언제든지 귀하의 성능을 모니터링하고 필요에 따라 실시간 변경을 할 수 있습니다. 로봇 거래의 첫 번째 일은 거래 전략을 만드는 것입니다 전략은 평균 크로스 오버, 피벗 레벨 브레이크, 개방 범위 브레이크 아웃 ORB 또는 오실레이터 관련 전략 예 : 전략이 20-5 이동 평균 크로스 오버 5주기 이동 평균 교차 20주기 이동 상향 방향의 평균, 구매 조건이 발생하고 로봇 거래 소프트웨어가 귀하의 거래 단말기에 구매 주문을합니다. 출구 전략에 따라, 이익 손실을 기록 할 때 이익을 남기거나 정지 손실이 발생할 때 종료합니다. 예를 들어, 구매 가격이 7700 일 경우 7750 매수 신호를 실행 한 후 7680의 손실을 막을 수 있습니다. 로보 트레이더는 7750 또는 7680 차트를 모니터링하여 긴 포지션에서 퇴출합니다. 복잡한 매매 전략을 수립하기 위해서는 기술적 분석 및 프로그래밍 기술에 대한 지식이 있거나 전문가로부터 가입 할 수 있어야합니다 . 95 Traders는 정서적 인 거래 때문에 감당할 수없는 로보 트레이더를 사용하고 있습니다. REAL ROBO TRADER. 궁극의 자동 거래 소프트웨어입니다. 리얼 및 페이퍼 트레이딩 모드. 무제한 스크립트로 길들이기가 가능합니다..Part 수량 이익 예약 모드. 대상 1 및 대상 2 수익 예약 옵션. 피벗, Gann 또는 피보나치 거래자를위한 레벨 기반 거래. Xsignal-YScrip Trading India에서 첫 번째 거래. 추적 중지 손실. 목표 1 hit의 정지 손실. 정지 손실 목표는 1. 스톱 손실에 대한 역방향. 일일 이익 손실을 활성 화합니다. 위험 관리를 현명하게 처리합니다. 사운드 또는 이메일로 실시간 알림을 제공합니다. VPS 가상 사설 서버 기능을 요청할 수 있습니다. 브로커 서브 브로커에 대한 수요가있는 다중 사용자 로보. 모든 Amibroker AFL. Excel 기반 전략 집행자에게 적합합니다. MultyScript 바구니 거래 New. Option 전략 자동화 India. Lowest 월간 구독에 처음으로 다른 사람과 우리의 로보를 결정하고 결정. 간단한 로봇 거래 AFL. 그것은 매우 간단한 로봇 trding 전략입니다. 복잡한 전략 생성에 대한 문의는 9142227173.Plot C, 닫기, ParamColor Color, colorDefault, styleNoTitle ParamStyle 스타일 GetPriceStyle. PlotShapes IIf 구매, shapeUpArrow, shapeNone, colorBlue, 0, L, 오프셋 -45.PlotShapes IIf Short, shapeDownArrow, shapeNone, colorRed, 0, H, 오프셋 -45.PlotShapes IIf 표지, shapeSmallCircle, shapeNone, colorBlue, 0, L, 오프셋 -35.PlotShapes IIf 판매, shapeSmallCircle, shapeNone, colorRed, 0, H, 오프셋 35. 복사 및 붙여 넣기 로봇 식 플러그인과 함께 amibroker 위의 코드는 그것을 테스트합니다. 로봇 거래의 장점은 무엇입니까. 그것은 당신의 감정을 감소 감정은 하루 거래 특히 우리의 거래 성공에 큰 롤을 가지고 그것은 감정을 제어하는 ​​완벽한 대안입니다. 거래를 방해하는 거래자 대부분의 거래자는 시장이 매우 불안정 할 때이 문제를 가지고 있으며, 거래자는 거래를 통해 유혹을 당하고 막대한 손실로 끝날 수 있습니다. 유지 규율 상인의 후반 엔트리의 또 다른 적이며, , wa iting for more profit. 거래 속도 개선. 구매 신호가 나온 후 보통 3 초 이내에 주문이 터미널에 배치되지만 수동으로 10 ~ 30 초 걸릴 수 있습니다. 모든 액체 시장에 적합합니다. 예, 주식 거래에 적합합니다. 선물 옵션 거래, 상품 거래 및 통화 거래 바구니 거래 바구니 거래는 높은 확률의 거래 전략 특히 일중 일이지만 수동으로 실행하기가 매우 어렵습니다. Robo 거래는 바구니 거래자에게 완벽한 선택입니다. 일관된 결과 수동 거래에서 달성하기가 어렵습니다. 알고리즘 거래 또는 Algo 거래 란 무엇입니까? 이것은 고도의 수학 공식을 사용하여 주식 및 파생 상품 시장에서 거래 의사 결정을 생성하는 새로운 모델 거래 시스템입니다. 일반적으로 기관 거래자가 사용하는 algo 거래 또는 로봇 거래 많은 양의 거래가 있지만 이제는 작은 거래자도 감정적 인 거래를 피하기 위해 로봇 거래 소프트웨어를 사용할 수 있습니다 로봇 트레이딩은 거래자가 거래 규칙과 규율을 따르는 데 도움이됩니다. 로봇 트레이딩 소프트웨어 또는 자동화 된 트레이딩 소프트웨어는 무엇입니까? 사전 설정된 거래 전략에 따라 중개인 터미널과의 거래를 자동으로 실행하는 컴퓨터 프로그램입니다. 인간의 개입이없는 자동화 된 트레이딩 시스템 모든 신호에 대한 거래와 동시에 여러 스크립트를 추적 목표물을 자동으로 종료하고 손실을 방지 감정적 인 거래를 피하는 이상적인 방법입니다. 무료 데모를위한 콜 -09142227173, 09142227174. 야후 메신저 id realsenseindia. REAL ROBO TRADER Amibroker와 NOW NEST ODIN ANGEL DIET 거래 플랫폼 간의 인터페이스입니다. 매수, 매도 또는 매도 포지션에서 차트 신호가 차트 플랫폼에서 트리거 될 때마다 신호가 Now Nest 터미널로 즉시 전송됩니다. SEBI 지침에 따라 사용자는 모니터링해야합니다 교환에 보내기 전에 주문을 승인하십시오. 단계 플랫폼 Amibroker 전략. 단계 2 REAL ROBO TRADER. Step 3 이제 Nest ODIN ANGEL DIET 터미널. 끌어서 놓기 작업과 함께 사용하기 쉬운 인터페이스. Zero Programming이 Trading Plugin을 사용하려면 지식이 필요합니다. 어떤 코드를 편집하지 않고도 이미 살아있는 거래 시스템에 적용 할 수 있습니다. 기본 Robo 무역 소프트웨어 설정. Specrip Parameters를 선택하십시오. XP는 시장에 어떻게 들어 맞습니까? BT XP는 브라질에서 가장 큰 독립 브로커입니다. 우리는 붙어 있지 않습니다. 모든 은행에 2015 년 우리는 주식 및 옵션의 볼륨면에서 3 위를 차지하고 있으며, 선물 거래 계약 수의 측면에서 2 위를 차지하고 있습니다. 미국에 중개인 딜러가 있고, XP 증권사에 두 곳의 사무실이 있습니다. 뉴욕에 중점을 둡니다. 남미의 흐름 - LatAm을 거래하는 외국인 고객 - 마이애미 지사는 브라질 투자자 거래 미국 및 유럽 시장입니다. 우리는 주식, 옵션 및 선물을 거래합니다. 우리는 또한 채권, 증권 대출, 상품 및 우리를위한 책상을 가지고 있습니다. 또한 시장 관리자입니다 우리는 기관 및 소매 고객이 필요로하는 모든 서비스를 제공합니다. 우리는 두 가지 주요 초점 연결 및 OMS 통합, 거래 플랫폼, colocation과 모든 고주파 상인과 전자 거래 데스크 특정 요구 또한 XP에 의해 내부적으로 개발 된 고문 거래 전략이 실행 고지는 고객에게 제공되고 트레이딩 데스크에서 사용됩니다. AT BVMF는 HFT를 적극적으로 환영했습니다. 어떻게 해결 되었습니까? 거래 및 사후 거래 환경, HFT 할인에 대한 새로운 정책 CME와의 제휴로 새로운 매칭 엔진 인 PUMA가 도입되었고 새로운 시장 데이터가 확립되었습니다 - 통합 시장 데이터 공급 정리의 통합은 사후 거래 측면에서 중요한 프로젝트입니다 1 월 50 일의 기선 급락 5는 결과가 알고리즘 무역인지를 짐작하게합니다. 뉴 델리 BSE는 중개인에 대한 기본 최소 자본 BMC 규범을 조정했는데, 이는 예금이 교환을 통해 유지되고 기본 최소 자본 BMC는 거래소에 대한 노출이 허용되지 않는 증권 거래소 회원이 유지하는 예금입니다. 거래소의 어떤 세그먼트에서 우발 사건을 만회하고 중개인이 시스템에 가져올 수있는 위험에 상응하는 것을 의미합니다. BMC에 대한 모든 예금은 교환을 통해 유지되어야한다고 BSE는 회람했다. 현재 BMC는 BSE s clearing corporation 인 ICCL, Indian Clearing Corporation Limited ICCL에서 유지되는 collateralals로부터 차단된다. ICCL과 교환 BSE는 ICCL로 유지되는 collateralals에서 BMC쪽으로 담보물을 분리하고 인수하는 과정을 시작했다. 초기 단계에서 BMC 담보의 현금 등가 구성 요소는 가능한 한 ICCL로 유지되는 담보 예금과 분리되어 교환과 별도로 보관된다. 교환에 의해 인수 된 BMC 담보의 어떤 부족분도 ICCL과 유지되는 무역 회원의 담보 예금으로부터 차단 될 것이다. BSE는 거래 회원이 담보물에 대해 BMC는 ICC에서 BMC로 인계되었습니다. 브로커 스는 고정 예금 FD 및 은행 보증 담보부를 담보로 담보로 제공 할 때 채무 불이행 정도에 해당하는 금액을 교환. BMC의 부족분이 ICCL에서 유지되는 담보 예금으로부터 막히는 무역 회원국은 은행 보증을 갱신 할 때, ICS와 함께 BGs FD를 예금하거나 ICCL과 함께 추가 담보를 예치해야하며, 그러한 범위까지 BG를 FD 화해야한다 BSE에 유리한 방향으로 적자를 찾고 교환에 기탁했다. 그러한 무역 회원국은 자발적으로 BS BG를 BSE에 BSE에 예치 할 수 있으며 BMC는 ICCL에서 차단되지 않을 것입니다. 규범에 따라 주식 브로커 또는 거래 회원은 최소 10 억 루피의 자본을 유지해야합니다. 증권 거래는 Algo 거래를 사용하지 않고 고객보다는 자신의 돈을 통해 이루어집니다. 자본 시장 규제 기관인 Sebi는 주식 브로커의 기본 최소 자본 BMC 예금을 Rs 50 lakh까지 최대 Rs 10 lakh 시장에서의 위험을 줄이기 위해 이전에 알고리즘 거래 거래를 다루는 거래가 더 빨랐다. MUMBAI 그것은 뚱뚱한 손가락 실수 또는 알고리즘 거래였습니다. 그것은 브로커가 Nifty 선물이 하락한 후 스스로를 묻는 질문이었고 화요일에 초기 거래에서 극적으로 회복했습니다. 오전 9시 15 분경 Nifty 선물이 8422 거래가 시작되었지만 9시 55 분경에 8000으로 하락한 후 100 포인트 이상 빠르게 회복했습니다. 초기 거래에서 Nifty 선물의 추락으로 인해 중단 손실로 거래하는 사람들에게 마진 압박이있었습니다. 1 월의 Nifty 선물은 미결제 약정으로 40 lakh 계약을 맺었습니다 외신 중개인과의 파생 분석가가 로이터 통신에 말했다. 2012 년 10 월 5 일 Nifty 지수는 뭄바이에 기반을 둔 중개 회사 인 Emkay Global과 거래 한 상인이 펀치 한 920 점을 추락했다. 1 월 선물 거래가 5 일로 끝나면, 결과는 알고리즘 거래가 될지 짐작할 수있다. 알고리즘 거래의 규범을 강화시키면서 인도 증권 거래위원회 (SEBI)는 화요일에 사용자가 6 개월마다 시스템을 감사하도록하고, 잘못된 증권 브로커에 대한 처벌을 강화해야합니다. 시장 거래에서의 알고리즘 거래 또는 고급 거래는 자동 실행과 관련된 고급 수학 모델을 사용하여 초고속으로 생성 된 주문을 나타냅니다. 그것은 대규모 투자자들에 의해 주로 사용된다. 알 고가 소액 투자자와 시장 자체에 시스템 리스크를 노출시킬 수 있다는 우려를 제기했다. SEBI는 2012 년 3 월에 알 고리 거래에 관한 가이드 라인을 발표했다. 화요일 발표 된 회보에서 SEBI는 자사의 기술 자문위원회 (Technical Advisory Committee)의 진술에 따라 알 고 지침을 검토하기로 결정했으며 새로운 규범은 5 월 27 일부터 시행 될 것이라고 밝혔다. 수정 된 가이드 라인, 주식 중개인 및 고가 시설을 제공하는 상인은 알고리즘 거래 시스템에 6 개월마다 감사를해야합니다. o Sebi 및 증권 거래소가 정한 요구 사항을 준수하도록 보장합니다. 해당 감사는 관련 인증을 갖춘 시스템 감사관이 수행해야합니다. 또한 증권 거래소는 주식 브로커 또는 거래 회원이 실패한 경우 증권 거래소가 적절한 벌금을 부과하도록 허용했습니다 감독 당국은 시장 조작 및 시장 분열을보다 잘 탐지하고 조사하기 위해 증권 거래위원회에 주기적으로 감시 체계를 검토하도록 요청했습니다. 신용 스위스는 인도에서 알고리즘 거래를 시작합니다. 2009 년 6 월 22 일 10시 25 분 IST. NEW 델리 크레딧 스위스의 고급 실행 서비스 AES 부대는 인도 주식에 알고리즘 트레이딩을 시작했습니다. 이 크레디트 스위스를 통해 고객은 인도 주식에 대한 포괄적 인 AES 알고리즘 트레이딩 전략을 사용할 수있게되었습니다. 보다 효율적이고 최상의 실행을 달성 할 수 있습니다. 2001 년에 AES 그룹이 설립 된 이래, 은행은 신기술을 개척하고 가능한 많은 시장에 진출했습니다. 아시아 태평양 지역에서는 Credit Suisse AES가 Direct Market Access DMA 지난 8 월 인도네시아 시장에서 DMA를 제공하는 최초의 외국 중개인이 됨으로써이를 뒷받침했다. Credit Suisse AES는 2008 년 9 월 인도에서 DMA를 제공 한 최초의 외국 중개인 중 하나였다. 아시아 태평양 지역의 AES 영업 담당 책임자 인 브룩 티터 (Brook Teeter)는 세련된 유동성 추구 알고리즘이 인도 주식을 거래하는 고객들에게 더 나은 실행을 제공 할 것이라고 말했다. 투자자들은 그들의 거래 전략을 자동화하고 목적을 달성하기 위해 알고리즘을 맞춤화 할 수있을 것이다. 시그널링 리스크 및 시장 영향을 최소화하고 최적의 가격으로 유동성에 접근 할 수 있습니다. 투자자들이보다 효율적으로 거래하고 변동성이 급격히 감소하는 것을 피하면서 시장 영향을 최소화하면서 많은 시장에서 널리 퍼진 액체 시장 조건 이 영향을 최소화하기위한 한 가지 전략은 Credit Suisse가 목표 가격으로 유동성을 확보하기 위해 개발 한 공격적이고 기회주의적인 유동성 추구 알고리즘 SNIPER입니다. SNIPER의 사용량은 지난 2 개월 동안 두 배 이상 증가했습니다 18 개월, 많은 투자자들이 빠른 실행을 달성하고자하는 욕구를 반영 전자 시장은 휘발성이었습니다. AES 알고리즘 세트는 시간이 지남에 따라 거래량을 나누는 전통적인 알고리즘 전략과 주식의 대량 가중 평균 가격으로 거래를 모색하는 전략을 포함합니다. 또한 AES는 구현을 최소화하기위한 전략을 제공합니다 부족 또는 고객이 거래하기로 결정한 가격과 INLINE 및 GUERRILLA와 같은 기타 유동성 추구 전략과 같은 실제 집행 비용 간의 차이. ET 시장. MUMBAI 자본 시장 규제 기관은 수표 및 잔액을 고 빈도 거래를위한 장소 SEBI는 중개인이 증권 거래소에서 거래하기 위해 정교한 자동화 소프트웨어를 사용함으로써 발생하는 잠재적 인 체계적 위험의 가능성을 포함하도록 거래소에 요청하는 상세한 가이드 라인을 발행했습니다. 감독 당국은 거래소가 모든 알고리즘 주문, 주문 실행 엔진은 인도에있는 브로커 서버를 통해 라우팅되며, SEO는 알고리즘 주문과 거래에서 발생하는 리스크를 해결할 수있는 독점적 인 리스크 통제 메커니즘을 제시했다. SEBI는 최소 주문 수준 리스크 통제에는 가격과 수량 한도 점검을 포함해야한다고 말했다. 주문서에 의해 인용 된 가격은 거래소가 정의한 가격대를 위반해서는 안된다. SEBI는 금요일에 웹 사이트에 게시 된 회기록에서 가격대가없는 유가 증권에 대해 더미 필터를 사용하여 급격한 가격 급상승을 조기 경보 시스템으로 제공 할 것이라고 밝혔다. 주문서에서 인용 된 수량은 증권 거래소가 정의한 주문 당 최대 허용 수량을 위반해서는 안됩니다. 알고리즘 거래 또는 고주파 거래 전략은 수학적 모델과 강력한 컴퓨터를 사용하여 번개가 빠른 속도로 거래를 주문합니다 수동 이 펀드는 패스트 트레이딩보다 빠르며 가격의 빠른 변화로 이익을 얻을 수 있습니다. 규제 당국은 질서 정연한 거래 및 시장 무결성에 관심을 가지고 교환 불능 알고리즘을 식별하는 시스템을 마련해야합니다. SEBI는 또한 긴급 상황에서 증권 거래소가 중개인을 폐쇄 할 수있는 위치에 있어야한다고 말하면서 그러한 알고리즘을 차단하고 그러한 역기능 알고리즘으로 인해 발달 한 시스템의 미발급 주문을 제거하기 위해 회원에게 자문을하는 등 적절한 조치를 취합니다 단말기. 규제 가이드 라인은 시스템 리스크 관리를 다루고 브로커의 지적 재산권을 침해하지 않는 것으로 처음부터 독점 상인 인 Rajesh Baheti, MD가 말했다. 규제 당국은 주식 브로커가 알고리즘을 사용하여 생성 된 주문은 예상대로 작동하지 않을 수있는 알고리즘을 식별 할 수있는 실시간 모니터링 시스템을 증권 거래소에 제공해야합니다. 또한 주식 브로커는 감사 추적을 용이하게하기 위해 모든 거래 활동의 로그를 유지해야합니다. 주식 브로커는 로그 2007 년 10 월 27 일 AGENCIES. LONDON 최근 시장의 난기류는 은행 기술을 테스트하여 점점 더 인기있는 컴퓨터 생성 알고리즘 거래가 변동성이있는 조건에 적합한 지 여부에 대한 의문을 제기하고있다. 1 초에 여러 번 거래가 이루어져 30 개의 주식 거래가 이루어졌습니다. 업계 분석가 AITE 그룹에 따르면 거래량은 외환 시장에서 하루 3 조 2 천억 달러로 증가하고있다. 외환 거래를위한 가장 큰 은행 간 회견장 인 EBS는 알고리즘 거래가 처음에는 거래량의 약 15 개에서 두 배로 증가했다고 말한다 그러나 2006 년에서 30 년 사이에 현재의 변동성은 주식 및 외환 시장에서 이러한 형태의 거래의 한계를 보여주고있다. 라보 뱅크 (Rabobank)의 선임 독점 상인 인 리 퍼리지 (Lee Ferridge)는 알고리즘 트레이딩이 미래에 일어날 일을 예측하기위한 역사적 움직임을 취함으로써 작동한다고 전했다. 과거에 일어난 일과 시장의 움직임이 거의 비슷하지 않을 때 모든 유형의 모델이 어려움을 겪을 것입니다. 이것은 분명히 3/4 분기에 4 억 8000 만 달러의 손실을 은행의 사내 주식 거래 데스크에서보고 한 Morgan Stanley의 경우 인 것처럼 보입니다 헤지 펀 헤지 펀드 인덱스는 8 월에 0 96로 하락했다. 전체적으로 10 16 증가에 비해 감소했다. 알고리즘 모델을 사용하는 포트폴리오의 경우 특히 실적이 좋지 않았다 Commerzbank Corporates and Markets의 대안 투자 전략 담당 글로벌 책임자 인 Mehraj Mattoo는 말했다. 손실은 날카로운 움직임으로 인해 많은 모델이 동일한 증권에 대해 동시에 같은 증권에 대한 매도 주문을 유발하여 악순환의 하향 나선을 일으켰습니다. 어떤 경우에는 차입 비율이 높아지면서 더 많은 손실이 발생했습니다. 가장 공격적인 위험을 감수하는 사람은 8 월 16 일 시장이 가장 고르지 않을 때 알고리즘 거래를 철회함으로써 이러한 종류의 손실을 피하려고 노력했습니다. 헤지 펀드와 독점 거래 플랫폼과 같은 고 빈도의 많은 사람들이 변동성이 가장 악화 될 때까지 엔진을 차단했습니다 가장 큰 거래 플랫폼에서 소식통은 말했다. 위기가 왔을 때, 가장 큰 문제를 가진 사람들은 자신의 뿔을 당기고 더 전통적인 수단으로 되돌아 갔을 수도있다. 왜냐하면이 기술은 엄청나게 큰 일 티켓 양, 은행 출처. 은행들은 하루 익숙한 티켓의 수를 두 배로 늘려야했으며, 이는 기술 능력을 늘리고 있다고 주요 글로벌 은행의 전자 거래 책임자는 말했다. 엄청난 양은 거래를 처리하고 해결하고 위험 위치를 관리하는 은행의 능력을 테스트하는 것입니다. 기술 투자 사이클이 끝나면 거래 엔진이 삐걱 거리는 소리가납니다. 뉴질랜드 달러가 거의 상실 10을 8 월 17 일까지 주간 엔화에 적용한 결과, Icap의 EBS 및 BrokerTec의 8 월 평균 일일 거래량은 945 억으로 전년 대비 50 배 이상 증가했습니다. 애널리스트들은 계산에서 현재의 일일 대규모 움직임은 통화를 늘리는 장기 포지션 수취 자라는 것을 의미한다고 Westpac의 통화 전략가 인 Geoff Kendrick은 말했다. 2011 년 5 월 17 일 Shailesh Menon. MUMBAI 인도의 중개 회사 중 많은 수가 알고리즘 거래를 제공하고 있습니다. 대부분의 중개업 회사는 투자자가 주식 가격에 큰 영향을 미치지 않고 구매 비용을 높이 지 않고도 가능한 최상의 가격을 얻을 수 있도록 알고리즘 거래를 가능하게하기 위해 거래 소프트웨어를 업데이트했습니다. 인도 증권 거래소에 대한 총 거래 중 약 18 개 알고리즘 명령을 통해 수행 교환 원에 따르면 알고리즘 전략을 사용하여 완료된 홍콩 및 싱가포르 시장에서의 약 60 건의 전체 거래와 비교됩니다. 모든 주요 펀드는 거래 영향력을 높이기 위해 알고리즘을 사용합니다 수익률이 현재 가격 변동성을 유발할 때보다 신속한 주문 실행이 중요하게 고려됨, 펀드 하우스 투자의 머리는 말했다. Algo 거래는 금융 시장에서 거래 결정을하기 위해 고급 수학 모델 사용을 포함한다. 대용량 투자자가 주가에 영향을주지 않고 대량 주문을 할 수 있도록 돕습니다. 큰 주식 블록은 일반적으로 큰 주식 블록을 작은 로트로 나누고 복잡한 알고리즘으로 작은 블록을 구매할시기를 결정함으로써 구매합니다. 150 개 이상의 중개 회사 인도의 비즈니스 컨설팅 회사 인 셀렌트 (Celent)의 보고서에 따르면 알고리즘을 사용하기 시작했습니다. 이 중 10 15 개의 전략 및 무역 실행 독점에 대한 독점 알 고리가 있습니다. Algo 거래는 옵션 거래 전략을 채택한 기관 투자자들 사이에서 인기를 얻고 있습니다. 일부 수준에서 작년에 약 81 건의 옵션 볼륨이 증가했습니다. 기관 고객에게 고주파 거래를 선택적으로 제공한다고 Rashh Shah 회장 겸 CEO가 말했습니다. , 에델 바이스 캐피털 (Edelweiss Capital), 약 600 명의 기관 투자자에게 서비스 제공 모티널 오스왈 (Motilal Oswal) 회장, Motilal Oswal 금융 서비스에 따르면 알고리즘은 주식 거래에 효율성을 가져다 준다 고속 거래는 기관 중개인에게 중요한 브로커가 될 것입니다. 주식 옵션, 특히 인덱스 옵션은 현금 평형보다 훨씬 높습니다. 단일 거래소, 즉 증권 거래소, 주식 파생 상품 거래 및 파생 상품 거래에 대한 증권 거래세 감소의 용이성은 셀렌트 보고서에 따르면 셀렌트는 기술 개발 지출이 5500 만 달러 2012 년 4 천 5 백만 달러에서 2011 년 4 천 5 백만 달러로 증가했습니다. 인도 거래소에서는 Algo 거래량이 크게 증가했습니다. 그러나 유동성이 높은 상위 50 개주에서 대부분의 거래가 일어나고 있습니다. 옵션 기반 전략 또한 인기를 얻고 있다고 리차드 벤틀리 2010 년 10 월 26 일 Apurv Gupta ET Bureau. MUMBAI 상장 된 주식에 대한 알고리즘 트레이딩 (Algorithmic trading)에 따르면, 벤틀리 (Bentley)는 인도의 거래량이 향후 5 년 내에 50 건에이를 것으로 예상하고 있습니다. 인도 증권 거래소는 액체 거래소, 정교한 기술 및 연결성을 가능 요소로 언급하면서 미국의 컨설팅 회사 인 셀렌트 (Celent)에 따르면 현재 약 20 개에 비해 2012 년까지 전체 현금 시장 규모의 30을 차지할 수 있다고한다. 프로그래밍 된 거래로 알려진 것은 수동 개입없이 트랜잭션을 실행하기 위해 미리 작성된 소프트웨어 코드의 사용을 수반합니다. 두 가지 유형의 전자 xecution 및 상황 별 실행 알고리즘은 대량 주문을 실행하는 동안 영향력 비용을 최소화하면서 가격 및 수량 사양을 통해 하루 동안 확산합니다. 상황 별 알고리즘은 특정 조건이 충족 될 때보다 정교하고 트리거됩니다. 예를 들어, 복잡한 알고리즘은 다음에 따라 구매 주문을 생성 할 수 있습니다. 주가 움직임, 지수 수준 및 통화 비율의 조합. 인도는 법적 규제 프레임 워크, 잘 정립 된 유동성 증권 거래소, 정교한 기술 및 거래소와의 연결성, 모든 주요 은행 및 중개 회사의 존재 등 여러 요인의 합병으로 인해 알고리즘 양적 또는 체계적 거래자에게 탁월한 기회를 제공합니다. 관련 분야에서의 지식과 경험이 풍부하고 경쟁이 제한된 풍부한 사람들이 다이렉트 지역의 시장 업데이트에 의한 아시아 태평양 시장의 전자 거래라는 보고서를 발표했습니다. 아시아 지역의 5 개 도시에서 셀렌트 보고서 알고리즘 거래에 따르면 시장 홍콩, 일본, 호주 및 인도는 지난 몇 년 동안 급격한 증가를 보였습니다. 셀렌트는 3 년 이내에 알고리즘 거래 및 고주파 거래 규모면에서 유럽 시장을 따라 잡을 것으로 기대합니다 HFT 예를 들어, 싱가포르에서는 ADR 거래가 도입되면서 세금 면제 홍콩의 옵션 거래에 대한 리베이트가있다. 인도의 경우, 신기술의 채택이 아시아의 몇몇 동료들에 비해 점차적으로 이루어지고 있으며 이러한 경향은 계속 될 수 있다고 보고서는 지적했다. Sensex 137 ptssays는 증권 거래세 부과에있어 입찰가와 청약가 사이의 타이트한 스프레드 차이, 입찰 및 청약시 낮은 유동성과 높은 거래율로 인해 좋은 거래를 수행하는 데 많은 노력과 기술이 요구된다고 덧붙였다. 중재자 및 고주파 거래자에 대한 전망을 감소시키고 알고리즘 거래에 어느 정도 영향을 미쳤습니다. 2011 년 11 월 29 일 PTI. MUMBAI 자본 시장 규제 기관인 Sebi는 알고리즘 거래 상품에 대한 금지 조치를 신속하게 채택하지 않았다고 밝혔습니다 of these tools and called for appropriate risk management systems to be put in place by market players using them. Sebi is not looking at banning these products, Sebi Chairman UK Sinha told reporters on the sidelines of a CII meet on capital markets here, though he added, But we are worried. NEWS The market regulator is slated to conduct a review of its risk management system in the near future and a ban on algorithmic trading products was ap prehended by certain quarters following a technical glitch that resulted in the cancellation of all derivatives deals on the BSE during Muhurat trade on Diwali October 26.Sebi had said it would do a thorough review of the risk management system in algorithmic trading to prevent a repetition of such incidents In this regard, Sinha clarified that stakeholders views will be taken on board. We will consult all the stakeholders before taking a decision Though Sebi is yet to come up with a risk management system for these products, we want all the players to have their own risk management systems in place, Sinha said. Algorithmic trading systems, or high frequency trading systems, use highly advanced mathematical models to make transaction decisions. This highly quantitative trading model employs computerised algorithms to analyse incoming market data and implement proprietary trading strategies wherein large quantities of shares are purchased by dividing them into smaller lots and allowing the complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. Use of these products has been gone up significantly in domestic markets in the last three years. Joining Sinha, BSE Managing Director and Chief Executive Madhu Kannan said when he joined the premier exchange two-and-a-half-years ago, Only 5 per cent trades on the BSE used to take place using algo products, but thi s has now gone up to 25 per cent. Addressing the Association of National Exchange Members of India last week, Sinha had warned that the market regulator would not allow anybody to mess with its system in the backdrop of some members being allegedly involved in manipulation. We have an effective risk management system, but we would not compromise That is why we are ready to review, he had added. May 21, 2013 PTI. MUMBAI Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27.As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circulars notices, Sebi said The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock broker trading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio , if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2014 PTI. MUMBAI To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27.Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading HFT , a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on m arket quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India Sebi is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2014 Biswajit Baruah ET Bureau. MUMBAI The obscure world of high-frequency trading HFT has come under the spotlight of late after Michael Lewis s latest book Flash Boys A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initi ally, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day In the past few months, foreign institutional investors FIIs have used the algorithmic trading platform for buying shares. Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kuma r, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2014 PTI. NEW DELHI As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs Foreign Portfolio Investors are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading Algo Trading , refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors FPIs have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors QFIs. According to P wC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2014-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2015, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPI s long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebi s latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country The FPIs have poured in a total of USD 204 64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2015.Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2014 Nishanth Vasudevan ET Bureau. I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. That s about 1 3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access DMA facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchange s trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional vis it to meet relatives DMA was the reason we came to India We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008.But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here Mea nwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous government s tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir Foreign investors were wary and several nonresident Indians NRIs were returning to countries where they held passports The broking industry was bleeding too While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar What shocked us was the number of bran ches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSV s business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model , where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbai s emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2014-15 That s not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED 2012 retail trading. FOUNDERS Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath. DAILY TRADING TURNOVER Rs 4,000 crore. REVENUES Not disclosed. April 11, 2014 Ashutosh R Shyam ET Bureau. The US securities market regulator, Securities ExchangeCommission SEC , allowed the first high-freq uency trade HFT in 1998 Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade. It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade HFT is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds A milli second is 1 1,000th of second and a micro second is 1 1,000,000 of a second. What is a high frequency trader s mode of operation. On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks Rather than long-term investors, an HFT trad er usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader. The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk is significantly higher than the traditional buy sell strategy. What is the history of HFT trading. US market regulator Securities and Exchange Commission SEC allowed the first HFT trade in 1998 Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens. Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets and pose serious risks to the financial system While an alysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2010, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0 002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0 05 seconds. What does an HFT trader bring to markets. An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100 05 for bid and Rs 100 95 for an ask quote This action leads to the exec ution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India. April 11, 2014 Biswajit Baruah ET Bureau. MUMBAI The obscure world of high-frequency trading HFT has come under the spotlight of late after Michael Lewis s latest book Flash Boys A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order In most cases, the orders are executed by t he computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day In the past few months, foreign institutional investors FIIs have used the algorithmic trading platform for buying shares. Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kuma r, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2014 Bloomberg. NEW YORK Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaumb urg wrote High-frequency trading in foreign-exchange markets rose to 25 of the market in 2011 from nearly nonexistent about 14 years ago, according to the report, citing Bank for International Settlements data. The report cited an example using 2007 EBS price quotes, in which an investor could have used 1 billion euros to buy 1 316 billion, then converted the position to 154 2 billion yen, and then finally exchanged it again to Europe s common currency, yielding a profit of 120 65 euros per 1 million invested The so-called round-trip transaction, or triangular arbitrage, doesn t include transaction costs. While this profit may seem small, in efficient markets such arbitrage opportunities ought to be short-lived and few and far between, Schaumburg wrote Schaumburg couldn t immediately be reached by telephone for comment. January 23, 2014 PTI. MUMBAI To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27.Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading HFT , a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India Sebi is organising its first international research conference from January 27- 28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. January 19, 2014.I have seen The Wolf of Wall Street and don t think very highly of it, though the acting, particularly Leonardo DiCaprio s, was very good Firstly, it was way too long Secondly, the movie was highly exaggerated It is hard to believe that the things portrayed in the movie like drinking and doing drugs at work were common in the US even then It was more an exception rather than the rule In the past 15 years such stories have been hard to come by even the investment banks that we read about, after the Lehman Brothers collapse, were not on this need to keep in mind the movie is set in the 1990s when stock market s were not evolved It was still early days for markets, online trading was nascent and the rules of the game were not established. Fortunately or unfortunately, India was lagging behind developed markets We opened the economy in 1991 and online trading came to India only in 1994 Markets here have not seen the high point the US has, not even in 2007 India accounts for only 0 5-1 of the global fee income and broking commission pool, while the US accounts for 30-40 Average commissions in India in the early 1990s used to be 3-5 , and are today only one-hundredth of that at 0 03-0 05.Algorithmic trading now accounts for 90 of volumes here gone are the rings and the screaming I still remember the first time I visited the ring at the Bombay Stock Exchange in 1993 I had heard and read a lot about it and it was a surreal experience It was around 12 30 pm on a really hot day and everyone was sweating and shouting I could not understand what anyone was saying but people were animatedly buying and selling. The 1990s and early 2000s were marked by long periods of inactivity For a year after the Harshad Mehta scam, people in brokerages would come in at 10 am and leave at 10 15 am There was also a lot of free time once again after the dotcom bust While in the movie, people are really stressed out at work, here the stress was over not having much to do and the fear of losing one s job. In India, 80 of the funds flow is controlled by banks whereas in the US it is only 40-50 Brokers in India never had the kind of money that the movie shows brokers making Owners of brokerages here couldn t display their wealth the way DiCaprio does in the movie because there was no wealth here If the total volume on the markets was Rs 100 crore a day, it was a really big deal Whenever brokers made some money, they would typically invest in a house There was no cash flow I don t remember a single broker whose wealth could be compared to that of an industrialist. We have never had the excesses of Wall Stree t because the broking community is quite conservative by nature and also because of the rules put in place by the Reserve Bank of India and the Securities and Exchange Board of India Most of the community was either Gujarati or Marwari, who are fairly traditional even now I wouldn t say drinking was absent at parties, but it was relatively uncommon Most brokerages were also family-owned and therefore an extension of their home The most important day for brokerages used to be and still is, to an extent, Diwali, the day of Muhurat trading, where most of the owners family is present That is the culture. December 16, 2013 Ram Sahgal ET Bureau. MUMBAI Concerned by a sharp fall in commodity exchange volumes, regulator Forward Markets Commission FMC might announce stronger risk management measures and a few proposals aimed at attracting greater participation in a market hit by the fallout from a newly-introduced transaction tax and the Rs 5,500-crore NSEL crisis. Apart from finalising norms on S ettlement Guarantee Fund SGF , used by exchanges to contain risk of counter party default, the regulator could relax exposure limits for brokers and clients in farm and non-farm futures contracts and automated trading norms to deepen the market, said a commodity exchange official privy to discussions held a few weeks ago. The specific details of these proposals would be finalised early next month, said the official SGF norms will provide comfort to participants that exchanges have the wherewithal to combat risk At the same time, to boost trading in derivative contracts in agri contracts and especially those where commodity transaction tax CTT has been levied, position limits are proposed to be raised Also, algo guidelines stipulate an order to trade ratio of 20 that may be relaxed. For instance, said another exchange official, since CTT was levied on all gold contracts in July, many participants shifted from kilo gold contracts to mini 100 gm and smaller denomination contracts in the metal The plan is to increase position limits in such contracts, which would to some extent offset the effects of CTT In algorithmic trading, every 20 orders currently must result in one trade That ratio would most likely be increased by FMC. The need for SGF norms was felt in light of the NSEL scam, which surfaced in July en d Exchanges have to constitute SGF from 5 of gross revenues each year and base minimum capital paid by brokers to become members of an exchange While it is refundable to brokers, BMC is that portion of deposit on which brokers do not get any trading exposure. In a market hit by CTT and the NSEL crisis, these measures could add their mite to the fallen turnover, said Suresh Nair, executive director, Admisi Commodities. However, other brokers privy to discussions by the newly constituted risk management group - seized of the SGF and position limits proposals - said final norms on SGF will have to take into account the concern that BMC could be withdrawn in case a broker surrenders membership on an exchange On algo trades, they said that a lot of attention must be paid on how to stop the algo from placing orders relentlessly, especially in contracts where far months are not too liquid If, for instance, an algo relentlessly sells a near month liquid contract and buys a far month less liquid contract, it could create artificial scarcity in the far month and also price anomaly. In the fortnight ended November 30, trading volumes on six exchanges led by MCX dipped 65 from a year ago to 2 6 lakh crore Of this, bullion trade was 1 02 lakh crore, down 72 The markets have fallen drastically from July mainly because of CTT of Rs 10 per lakh on sell side of non-farm and processed commodities and a 5,500-crore payment default on Financial Technologies-owned NSEL, which has dented investor confidence FT is also the promoter of MCX, India s largest commex. May 21, 2013 PTI. MUMBAI Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for tradi ng in financial instruments In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27.As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circulars notices, Sebi said The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock broker trading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio , if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange.